Encuesta de pagos corporativos de Asia 2019: el deterioro de las tendencias de pago en medio de los problemas de la guerra comercial

La Encuesta de pagos corporativos de Asia de 2019 de Coface cubrió a más de 3,000 compañías en nueve economías (Australia, China, Hong Kong, India, Japón, Malasia, Singapur, Tailandia y Taiwán). El 63% de las empresas encuestadas declararon que experimentaron retrasos en los pagos en 2018. La duración de los retrasos en los pagos aumentó a 88 días en promedio en 2018, en comparación con los 84 días en 2017. La duración de los retrasos en los pagos fue mayor en China, Malasia y Singapur; así como los sectores de energía, construcción y TICs.

• CONDICIONES DE PAGO MÁS LARGAS Y MÁS RETRASOS

Guerras comerciales, desaceleración del crecimiento en Estados Unidos (EEUU) y Europa, Brexit y flujos de capital globales volátiles: las empresas en Asia tuvieron que gestionar una serie de dificultades políticas, económicas y financieras el año pasado. Para comprender mejor el impacto que tales eventos tienen en las empresas, Coface realiza encuestas anuales de pagos corporativos en todo el mundo. La Encuesta de pagos corporativos de Asia de 2019 cubre nueve economías en la región de Asia y el Pacífico. Para la encuesta, se recopilaron datos de más de 3,000 compañías durante el cuarto trimestre de 2018.

Los datos de la encuesta muestran que las compañías en Asia estuvieron bajo presión el año pasado para extender por más tiempo los plazos de pago. Éstos en promedio aumentaron a 69 días en 2018, en comparación con los 64 días de 2017. Alineado con las tendencias observadas en Asia desde 2015 y en relación con el aumento en los términos de pago, el 63% de las empresas encuestadas afirmaron que experimentaron retrasos en los pagos en 2018 y el promedio de los retrasos en los pagos también aumentó a 88 días en 2018, en comparación con los 84 días de 2017. Los retrasos en los pagos fueron mayores en China, Malasia y Singapur; en Hong Kong y Japón fueron menores.

Los datos de la encuesta también destacan los cambios en diferentes industrias. La demora de pago promedio fue mayor en los sectores de energía, construcción y TICs, con más del 20% de las empresas de esos sectores ofreciendo plazos de pago de 120 días o más. Las mayores demoras en los pagos en 2018 pueden atribuirse en gran medida a las dificultades financieras de los clientes. Estas dificultades son el resultado de una competencia feroz que afecta los márgenes, así como la falta de recursos financieros como resultado de políticas monetarias más estrictas en 2018.

• RIESGOS DE FLUJO DE CAJA EN LOS SECTORES DE CONSTRUCCIÓN, ENERGÍA Y TRANSPORTE

En cuanto a los riesgos de flujo de efectivo, la encuesta de Coface considera la proporción de demoras de pago ultra largas (que exceden los 180 días). De acuerdo con los hallazgos de Coface, el 80% de los retrasos de pago ultra largos (ULPD) nunca se pagan. Cuando estos ULPD no pagados constituyen más del 2% de la facturación anual, el flujo de efectivo de una empresa puede estar en riesgo. La proporción de empresas con ULDP que superó el 2% de la facturación anual aumentó del 26% en 2016 al 33% en 2017, y luego al 38% en 2018. Además, los resultados de la encuesta encontraron un aumento en el número de empresas que afirman tener ULDP. Superando el 10% de la facturación anual. El aumento en las compañías que reportaron ULPD que superaron el 2% de su facturación anual fue el más alto en China, Australia y Malasia; así como los sectores de construcción, energía y transporte en la región.

• LAS EXPECTATIVAS ECONÓMICAS MÁS DÉBILES PARA 2019 SIGNIFICAN PROBLEMAS FUTUROS PARA LOS PAGOS

Las expectativas económicas se deterioraron significativamente en varios casos el año pasado, según la encuesta. Más del 50% de las compañías en Hong Kong, China, Japón, Singapur y Taiwán declararon que no esperan que el crecimiento mejore en 2019. Estas economías se ven afectadas directa e indirectamente por la guerra comercial entre los Estados Unidos y China. A pesar del sentimiento más débil, el 53% de las empresas manifestó que no utiliza herramientas de gestión de crédito para mitigar los riesgos. Sorprendentemente, los mercados con una mayoría de gestores de riesgo que predicen que la economía no mejorará también cuentan con un gran porcentaje de empresas que admitieron no usar herramientas de gestión de crédito.

"El 2019 demostrará ser un año más desafiante para las empresas en Asia Pacífico, ya que un impulso de crecimiento más débil combinado con un aumento en los riesgos de flujo de efectivo podría provocar mayores incumplimientos", dijo Carlos Casanova, economista de Coface para la región de Asia Pacífico.